[증시다트] 현대차·기아 목표가 동반 상향…실적 온도차에도 ‘로봇 프리미엄’ 커졌다
▷한화투자증권, 현대차 목표가 66만원→76만원 상향
▷기아 목표가 24만5000원→29만원 올려…상승여력 74.4% 제시
▷현대차는 2분기 판매 부진, 기아는 친환경차 판매 확대가 차별점
▷RMAC 가동·보스턴다이내믹스 지분가치가 밸류에이션 재평가 변수
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현대차ㆍ기아 양재본사 사진=현대차
[위즈경제] 류으뜸 기자 =증권업계는 현대차와 기아의 목표주가를 동시에 올리며 자동차 본업보다 로봇 사업과 증시 밸류에이션 재평가를 더 큰 주가 변수로 제시했다.
◇현대차 목표가 76만원, 기아 29만원으로 상향
한화투자증권은 18일 현대차에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 66만원에서 76만원으로 10만원 올렸다. 17일 종가 61만8000원 대비 상승여력은 23%로 제시했다. 보고서는 현대차의 2026년 매출액을 190조3970억원, 영업이익을 10조7220억원으로 전망했다.
기아에 대해서도 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 목표주가는 기존 24만5000원에서 29만원으로 4만5000원 상향했다. 17일 종가 16만6300원 기준 상승여력은 74.4%다. 한화투자증권은 기아의 2026년 매출액을 125조3880억원, 영업이익을 10조2410억원으로 추정했다.
이번 목표가 상향의 공통 근거는 코스피 밸류에이션 상승과 완성차 업종 주가 베타 반영이다. 한화투자증권은 현대차 목표가 산정에서 코스피 밸류 프리미엄과 자동차 섹터 베타를 반영해 목표 PER과 PBR을 높였다고 설명했다. 기아 역시 같은 방식으로 기존 멀티플에 코스피 프리미엄을 반영했다.
◇현대차는 2분기 부진, 기아는 친환경차 약진
다만 두 회사의 단기 실적 흐름은 엇갈린다. 한화투자증권은 현대차의 2분기 글로벌 판매량을 100만1161대로 추정했다. 전년 동기 대비 6.1% 줄어든 수치다. 글로벌 수요 둔화와 협력사 화재에 따른 공급 차질이 영향을 미친 것으로 분석했다. 2분기 매출액은 48조4770억원으로 전년 대비 0.4% 증가에 그칠 것으로 봤다. 영업이익은 3조370억원으로 15.7% 감소할 것으로 추정했다.
기아는 상대적으로 견조하다. 한화투자증권은 기아의 2분기 판매량을 82만7656대로 전망했다. 전년 동기 대비 1.7% 증가한 규모다. 2분기 매출액은 32조3050억원, 영업이익은 2조8460억원으로 각각 10.1%, 2.9% 증가할 것으로 예상했다.
친환경차 판매도 기아가 앞섰다. 기아의 5월 글로벌 친환경차 판매는 9만46대로 전년 동월 대비 49.1% 증가했다. 이 가운데 EV는 87.3%, HEV는 45.4% 늘었다. 친환경차 비중은 32.3%로 1년 전보다 9.5%포인트 상승했다. 반면 현대차의 5월 친환경차 판매는 8만3906대로 전년 동월 대비 6.3% 줄었다. EV 판매가 25.0% 감소한 영향이 컸다.
◇하반기 변수는 로봇과 신차 효과
보고서는 하반기 현대차그룹의 로봇 사업 모멘텀을 핵심 변수로 꼽았다. 8월 RMAC 가동을 통해 데이터 수집, 학습, 동작 생성, 실증으로 이어지는 휴머노이드 양산 개발 프로세스가 본격화될 것으로 전망했다. 2028년 현장 적용을 위한 로봇 하드웨어 부품과 소프트웨어 밸류체인 구체화도 주가 기대 요인으로 제시했다.
보스턴다이내믹스(BD) 지분가치도 재평가 요인으로 거론됐다. 한화투자증권은 현대차의 BD 간접지분을 27.9%, 기아의 간접지분을 17.2%로 반영했다. 현대차의 주당 BD 지분가치는 19만6468원, 기아의 주당 BD 지분가치는 6만3465원으로 산정됐다.
실적 회복의 열쇠는 신차다. 현대차는 하반기 아반떼와 투싼 완전변경 모델, 유럽 아이오닉3 출시 효과가 기대된다. 기아는 텔루라이드 물량 확대, 스포티지 HEV 미국 HMGMA 양산, 유럽 EV2 중심의 경제형 전기차 판매 증가가 실적 개선 요인으로 제시됐다.
◇주가는 기대를 먼저 반영, 실적 확인은 남았다
이번 리포트의 핵심은 현대차와 기아의 주가 논리가 본업 실적만으로 설명되지 않는다는 데 있다. 현대차는 2분기 실적 부담이 남아 있지만 로봇 기대감과 밸류에이션 재평가가 목표주가 상향을 이끌었다. 기아는 실적 개선 흐름에 더해 그동안 덜 반영됐던 로봇 지분가치가 주가 재평가 근거로 제시됐다.
관건은 기대가 실적으로 이어지는 속도다. 로봇 사업은 중장기 성장성을 보여줄 수 있지만 당장 손익에 반영되는 사업은 아니다. 완성차 본업도 관세, 원자재 가격, 연구개발비 증가, 환율에 따른 판매보증비 변동이라는 부담을 안고 있다. 현대차와 기아 주가가 추가 상승하려면 하반기 신차 판매와 친환경차 믹스 개선이 수치로 확인돼야 한다.
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불법시위를벌이고. 시민들의통행을방해하고 국가발전을 가로막는. 기생충같은놈들이군 이동권을보장해줬으니 지하철까지와놓고 이동권 보장하라고? 그기다 지네들과무관한 장애인복지시설을 없애라고 외치는 정신나간놈들 도대체. 정부는 이런불법시위단체들을 언제까지 두고볼것인가 참으로 어이없고 한심한노릇이. 아닐수없다 (전장연을해체하고탈시설법폐기하라)
2장애인 의 장애 정도를 불문하고 무조건적으로 탈시설 을 말하는건 장애인 에 대한 국가의 보호의무를 져버리는 것이다. 탈시설 로 직접적인 영향을 받는 당사자는 "전장연 (신체 장애인) " 이 아니라 시설에 거주하는 발달장애인 과 그 부모(보호자) 이다. 우리에게 거주시설은 반드시 지켜내야하는곳 이다. 전장연 은 시설의 도움없이 살아가기 힘든 중증발달장애인 에게 폭력이며 인권침해인 탈시설운동을 걷어 치워라.!!
3장애인의 특성과 정도에 따른 세심한 복지정책을~~~ 스스로 의사표현도 못하는 중증발달장애인에게는 돌봄이 가능한 좋은 시설이 생명입니다 무조건적인 탈시설은 죽음입니다
4장애인의 특성과 정도에 따른 세심한 복지정책을~~~ 스스로 의사표현도 못하는 중증발달장애인에게는 돌봄이 가능한 좋은 시설이 생명입니다 무조건적인 탈시설은 죽음입니다 전장연은 남의일에. 간섭말고 물러나고. 정부는. 탈시설을 즉시 중단하고. 시설을. 확충하고 입소중단을. 철회하라
5전장연과은 자신들 돈벌이 수단으로 중증장애인들을 이용하지 마라! 당신들이 전국의 모든 거주시설을 폐쇄하라고 중증장애인들을 자립을 요구하는데, 사회적인지 0~2세 되는 분들이 어찌 자립을 한단 말입니까? 탈시설 개념에 대해 페터 슈미트 카리타스 빈 총괄본부장은 유엔장애인권리협약에 게재된 탈시설화는 무조건적인 시설 폐쇄를 의미하지 않으며 장애인 인권 향상을 위한 주거 선택의 다양성을 강조하는 것이라고 설명하면서, 유럽연합 보고서 따르면 무분별한 탈시설 정책에 대한 우려를 경고하고 있습니다. 전장연은 장애인들을 돈벌이 수단으로 삼지마라!
6전장연, 전국장애인차별철폐연대가 장애인 탈시설법을 끈질기게 주장하고 있다. 신체 장애만 빼면 말도 하고 심지어 욕설에 남들 협박도 얼마든지 가능한 내 아들놈 장애에 비하자면 올림픽 선수 수준들인데 이분들의 주요 관심사, 정확히 말하자면 마대한 이권 관심사가 탈시설이다. 한마디로 전문 사회복지사들과 간호인력등이 항시 상주하는 장애인 시설을 없애고 모든 장애인들을 자립지원주택으로 나가 살게 하라는 요구다. 그게 장애인 인권을 주체적으로 지키는 길이라고 주장한다. 그런데 어떡하나 말못하는 중증 발달장애인들도 많은데 그들에게 탈시설은 나가 죽으라는 말이나 다름없다. 왜 장애인을 잘 이해할것만 같은 장애인단체가 자신들과 장애유형이 다른 장애인들의 어려움 조차 공감하지 못하면서 사회를 향해서는 왜 자신들의 이동권을 보장해주지않냐며 그토록 극렬하게 시위하는가? 사실 나는 알고있다. 탈시설이 그들에게 엄청난 사업을 가능케 한다는 사실을. 그 것이 그토록 끈질기게 시위하는 원동력이라는 것을.
7전장연의 무조건적인 탈시설 주장은 잘못된 것입니다. 중중장애인에게는 좋은 시설은 따뜻한 집이고 오랫동안 함께한 거주인은 형제 자매입니다. 정부는 수많은 중증 장애인들이 시설을 입소 대기하고 있는 현실을 직시하고 시설을 좀더 현대화하고 직원 복지에 신경써야합니다.
